Весь мир сегодня пристально следит за событиями, происходящими в Японии, и скорбит по жертвам землетрясения и цунами. В таких случаях нельзя обойтись без эмоций, ибо гибнут и страдают люди. Тем не менее наступает время хладнокровно оценить возможные последствия японской трагедии для мировой экономики.

То, что выход глобального хозяйства из самого мощного за весь послевоенный период кризиса теперь еще более затянется и осложнится — понятно каждому. Вопрос только в том, насколько сильным будет «экономический «афтершок», вызовет ли он далеко идущие и вправду катастрофические результаты или же дело ограничится «не слишком крупными неприятностями»?

Неосведомленным нашим согражданам Япония представляется экономически процветающей, абсолютно благополучной страной, которая, не случись природной катастрофы, не испытывала бы вообще никаких проблем. На самом деле все далеко не так. Времена, когда экономика этой дальневосточной страны творила чудеса, продвигалась вперед семимильными шагами и поражала весь мир темпами своего развития, остались далеко позади. Япония в значительной мере исчерпала тот потенциал развития, что позволил ей совершить грандиозный рывок после войны. На арену выдвинулись новые «азиатские драконы» с дешевой, но достаточно квалифицированной рабочей силой, которым Япония и «передала эстафету».

С того момента экономика страны вступила в полосу длительного и мучительного застоя (20 лет уже!). В этот период обычные годовые темпы роста ее ВВП составляют 1% или чуть больше. Тенденция такова, что японские концерны все меньше вкладывают капиталы в свою экономику и все более инвестируют за границу, вынося производства в Юго-Восточную Азию.

Многие традиционные для Японии отрасли — черная металлургия, автомобиле- и судостроение — или топчутся на месте, или вовсе снижают объемы производства. Уменьшилась норма накопления, а отдача от капиталовложений при этом снизилась. С другой стороны, в 90-е годы номинальные доходы населения почти не увеличивались, что ограничивало потребительский спрос. В конце прошлого века страна столкнулась — в это трудно поверить! — с проблемой старения основных производственных фондов в промышленности: если в 1980 г. их средний возраст составлял 8,6 года, то в 1998-м — 10,5.

Еще в 80-х годах японские экономисты были убеждены в том, что XXI в. станет «веком Японии» (Pax Japonica). Но уже в конце 90-х они были вынуждены признать, что их страна утратила место лидера в мировой экономической конкуренции — и это невзирая на то, что она по-прежнему удивляет нас своими техническими чудесами! Японию обскакал бурно растущий Китай и, при сохранении действующих тенденций, в совсем недалеком будущем ее обойдут Индия и Бразилия.

Кризис усугубляется демографическими проблемами: население страны ужасающе стареет (ведь в Японии невысокая рождаемость, зато средняя продолжительность жизни одна из самых больших в мире), так что все больше средств уходит на выплату пенсий.

В общем, экономика Страны восходящего солнца практически не развивается, и самые энергичные меры, предпринятые правительством, дабы «подтолкнуть» ее, ничего не принесли. Дело доходило до того, что Центробанк Японии опускал учетную ставку до нуля и держал ее на этом уровне годами (!), предоставляя корпорациям «бесплатный кредит». Однако даже это не побуждало промышленников расширять производство. Ничего существенного не дали и хрестоматийно прописанные государственные вложения в строительство дорог и иные объекты инфраструктуры.

Даже на пике экономического бума 2000-х гг. годовой рост ВВП Японии оставался весьма низким: 2,8% в 2006 г., 2% в 2007-м. По данным журнала Oriental Economist, в 2008 г. объемы производства превышали уровень 1991-го всего на 5%. (См. О. Ю. Маслов, А. В. Прудник. Япония в рамках 20-летнего застоя и перспективы глобального застоя).

Затем начался всемирный экономический кризис, ударивший по Японии очень больно, даже сильнее, чем по США и Европе. Рецессия началась в 2008 г., крутой спад (на 15,2%) произошел в I кв. 2009-го, после чего возобновился рост, но тем не менее по итогам года было зафиксировано падение на 5% — самое большое за всю послевоенную историю.

Итак, государственные меры по стимулированию экономики не принесли ощутимых положительных результатов, застой затянулся на 20 лет — притом такой, в сравнении с которым даже наш «брежневский» застой представляется эпохой весьма динамичного развития.

Зато в результате обильных денежных вливаний в экономику со стороны государства начал катастрофически расти его государственный долг. Уже в 1999 г. задолженность правительства достигла 100% ВВП, а общий госдолг, с учетом облигаций префектур и муниципалитетов, составил 130% ВВП (см. Феликс Крайзель. Япония, США и мировая капиталистическая экономика. Избушка на курьих ножках). Обслуживание госдолга давно превратилось едва ли не в главную статью расходов госбюджета.

По итогам 2010 г. долг Японии достиг отметки в 10 трлн. долл., или 200% ВВП! К концу 2010-го финансового года (31 марта) ожидался рост долга до 10,8 трлн. долл. Более того, в уходящем финансовом году впервые за 60 лет размеры облигационных займов превысят налоговые поступления в госбюджет. Оттого, наверное, рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) впервые с 2002 года выставило негативный прогноз по долгосрочному кредитному рейтингу Японии, отметив «уменьшающуюся гибкость экономической политики» страны.

В S&P посчитали, что у японских властей нет четкого плана борьбы с ростом задолженности. Примерно в то же время, в январе т. г., The Financial Times писала (со ссылкой на министра по финансово-бюджетной политике Каору Есано): государственный долг Японии достиг «критической точки», и если ситуация не улучшится, стране грозит потеря доверия инвесторов. Как утверждал министр, у его страны нет сложностей с рефинансированием долга и покрытием дефицита бюджета. Вместе с тем он предупредил: «Условия могут измениться буквально «за одну ночь» (lenta.ru). Кажется, эта самая ночь уже наступила...

Масштабы постигшей Страну восходящего солнца беды, судя по всему, чудовищны. Понятное дело, что на восстановление того, что разрушено, уйдут годы. Ни о каком существенном экономическом росте в ближайшее время не может быть и речи — почти наверняка стагнация экономики затянется теперь на длительный срок. Наиболее сокрушительный удар будет нанесен по энергетике и тяжелой промышленности (металлургии, химической индустрии и т. п.).

Поскольку глобализация тесно связала экономику всех стран, а Япония — «весьма увесистый кусок мировой экономики» — неизбежное падение производства в этой стране и вызванный этим надрыв ее производственных связей с другими государствами могут громко аукнуться по всей планете. Вплоть до «второй волны кризиса», о которой весь минувший год без устали говорили некоторые экономисты и которой вроде как удалось избежать.

Конечно, Япония вправе рассчитывать на финансовую помощь мирового сообщества. Однако главная тяжесть восстановительных работ все равно ляжет на ее госбюджет (включая местные бюджеты), который и без того находится в крайне плохом состоянии и в условиях разгрома национального хозяйства будет еще хуже наполняться налогами. Новый резкий рост государственного долга неизбежен, и это так или иначе увеличивает вероятность дефолта.

В критической ситуации снова потребуется международная финансовая помощь — и размеры ее будут несоизмеримо больше, скажем, размеров помощи Греции или Ирландии. Тут счет пойдет на сотни миллиардов, если не на триллионы долларов. А это крайне усилит напряжение во всей мировой финансовой системе, которую совсем недавно — во время кризиса 2008—2009 гг. приходилось спасать триллионными долларовыми вливаниями, снова и снова «надувая финансовые пузыри» и закладывая этим предпосылки новых и еще более разрушительных кризисов.

Проблемы Японии — это крупные проблемы и для Соединенных Штатов. Япония, вернее ее банки, — один из главных кредиторов Америки. Следствием промышленной стагнации и нежелания японских капиталистов инвестировать в «реальный сектор экономики» стал избыток ссудных капиталов, находивших себе приложение в сфере государственного кредита, в том числе в сфере рефинансирования американской «финансовой пирамиды». Ясно как день, что после произошедших событий финансовый поток из Японии в США заметно ослабнет. Более того, на восстановление пойдут золотовалютные резервы японского государства (вторые в мире после китайских). То есть на рынок будет выброшена большая масса бумаг, прежде всего американских, номинированных в долларах. В СМИ уже прошли сообщения о том, что Центробанк Японии «влил» около 300 млрд. долл., чтобы поддержать фондовый рынок и не допустить обвала японских бирж (но индексы все равно стремительно падают).

Все это, очевидно, будет усугублять затягивающийся финансовый кризис в Соединенных Штатах, ставя под удар систему рефинансирования их госдолга, которая и без того работает со все большим скрипом.

Разумеется, нельзя однозначно утверждать, что события в мировой экономике будут развиваться по столь плачевному сценарию, что землетрясение в Японии вызовет еще одно «цунами», которое «смоет» мировую экономику в пучину нового «мегакризиса». Можно лишь рассуждать о возможных угрозах. Но нельзя не видеть того, что в последнее время мировая капиталистическая экономика пребывает в состоянии перманентной неустойчивости, что она все более и более «чревата кризисами», и с разрушительными кризисами, подтачивающими систему, бороться все труднее и труднее.

Природа этой неустойчивости и «чреватости кризисами» сугубо внутренняя, она обусловлена имманентными противоречиями капитализма. Тенденция к спекулятивному перерождению капиталистической экономики ведет к обострению противоречий, к «нарастанию напряжений», к появлению и вскрытию слабых мест, что и проявляется в финансовых кризисах вроде того, который мир пережил совсем недавно.

Внешние «толчки» и «удары» наподобие японского землетрясения играют роль не более чем «спусковых крючков», запускающих разрушительные экономические механизмы. Внешний удар разрушает «здание», и так изрядно ослабленное и подточенное изнутри, — «здание», которое и так рано или поздно обрушилось бы. В случае с Японией можно говорить о том, что природная стихия, неподвластная воле человека, накладывается на общественную стихию, точно так же, впрочем, неподконтрольную человеку.

Так что если в самом деле японская катастрофа вызовет очередной экономический крах в масштабах самой страны или всего мира — причиной этого будут вовсе не тектонические подвижки земной коры.

Дмитрий Королёв

http://2000.net.ua/2000/forum/aktualno/72446